Os fundos negociados em bolsa encontraram seu caminho em inúmeras carteiras, já que investidores de todos os tipos adotaram a sua exposição diversificada e eficiente em termos de custos para praticamente todos os cantos do mercado global. Dada a sua liquidez e acesso, os comerciantes ativos têm cada vez mais expandido seu playbook para incluir ETFs, que são responsáveis por uma maior quota de comércios. Os ETFs com alavancagem se tornaram especialmente populares dentro desses grupos, mas podem ser perigosos para os inexperientes. ETFs Alavancados: Fatos Vs. Ficção Os ETFs com alavancagem utilizam derivados financeiros e instrumentos de dívida para amplificar consistentemente os retornos de um índice subjacente. Por exemplo, o ProShares Ultra S P 500 SPDR (SPY A), que fornece apenas exposição não alavancada ao índice de referência. Esta alavancagem é possível através de contratos de swap e contratos de futuros, veja O Ultimate Guide To Leveraged ETFs. No entanto, existem muitos riscos-chave que os comerciantes e investidores devem ter em mente antes de negociar esses títulos, que vão desde os riscos básicos associados com alavancagem para complexos riscos associados com retornos compostos em uma base diária. Neste artigo, vamos dar uma olhada em sete erros que os comerciantes e investidores devem evitar ao negociar ETFs alavancados, bem como algumas maneiras que os problemas podem ser side-stepped, a fim de preservar o capital e evitar o excesso de risco. 1. Seja cauteloso de segurar durante a noite Suponha que um investidor compra um ETF alavancado para 100.00 e termina o dia acima de 10 em 110.00 eo investidor realiza um lucro 2x de 20. A próxima sessão de negociação, o ETF alavancado cai 9,1 de 110,00 para 100,00 eo investidor percebe uma perda de 2x de 18,18. Enquanto isso não soa tão ruim na superfície, uma perda de 18,2 em 120,00 é de 21,84, o que coloca a posição em apenas 98,16. Com efeito, uma perda é realizada sobre o que teria sido uma posição neutra, veja Como Trocar Trocas ETFs. 2. Compounding Works Both Ways Como o exemplo acima ilustrado, mercados voláteis podem levar a grandes perdas para ETFs alavancados devido ao fato de que a composição funciona em ambos os sentidos. Suponha que o acima mencionado ETF alavancado oscilar pelos mesmos 10 pontos a cada dois dias durante um período de 60 dias e os investidores continuam a mantê-lo. Enquanto o índice subjacente pode estar morto mesmo em 100,00, a posição alavancada ETF seria para baixo por mais de 50, se repetido 30 vezes, resultando em uma perda significativa. 3. Assista ao Período de Reposição A maioria dos ETFs alavancados redefinem sua exposição diariamente. O que significa que eles amplificam retornos ao longo de um único dia. Assim, ao considerar o desempenho ao longo de uma semana, o desempenho depende em grande parte do caminho que o ETF leva. Embora isso não seja um problema em tendências de mercados onde a visibilidade é limpa e simples, os mercados de balanço são uma história diferente e podem rapidamente corroer os retornos da mesma maneira que vimos no exemplo acima. Download 101 lições de ETF que cada consultor financeiro deve aprender. 4. Esteja ciente dos riscos derivativos Como eles usam derivativos financeiros, os ETFs alavancados são inerentemente mais arriscados do que suas contrapartes desalavancadas. Os riscos adicionais vêm na forma de risco de contraparte, risco de liquidez e aumento do risco de correlação. Enquanto isso, os comerciantes também têm de considerar fatores externos, como o impacto da alavancagem sobre a volatilidade da carteira. Por exemplo, os ETFs alavancados podem não ser apropriados para carteiras de aposentadoria que tentam manter um baixo coeficiente beta. 5. Comerciantes ativos: use com cuidado Leveraged ETFs pode ser difícil de analisar e assustador para alguns comerciantes. No entanto, a sua utilidade torna difícil de ignorar em muitos casos, uma vez que eles podem ser usados para efetivamente comércio de margem. Ou seja, ao invés de pedir dinheiro emprestado de um corretor, os comerciantes podem simplesmente comprar um ETF alavancado com dinheiro na mão, a fim de realizar um objetivo comercial específico. Mas lembre-se, a alavancagem é uma espada de dois gumes, com um movimento maior para baixo sendo tão possível quanto um movimento maior para cima. 6. Investidores de Longo Prazo: Fique longe Os ETFs alavancados podem parecer atraentes para os investidores de longo prazo, dada a sua capacidade de ampliar os retornos de investimentos. Mas, como vimos acima, há grandes riscos para mantê-los durante um longo período de tempo, o que os torna uma aposta mais arriscada para os investidores de longo prazo. Os investidores de longo prazo podem preferir considerar comprar ETFs tradicionais na margem, aumentando a alavancagem em suas posições usando opções de compra ou empregando outras técnicas mais tradicionais, como Como tirar lucros e cortar perdas ao negociar ETFs. 7. Manter um olho sobre os custos ETFs com alavancagem pode ser mais caro do que tradicional ETFs devido às estratégias complexas que devem empregar para obter alavancagem. Por exemplo, o Direxion Daily Financial Bull 3x (FAS A-) tem um índice de despesas de 0,95 eo ProShares Ultra S P 500 (SSO A) custa 0,92. Os ETFs que acompanham esses principais índices sem alavancagem geralmente custam menos de 0,1. Os comerciantes devem considerar cuidadosamente esses custos e seu impacto nos retornos ao comprar e vender ETFs alavancados. O Bottom Line ETFs alavancadas são uma ferramenta valiosa para os comerciantes ativos que procuram alavancar sua posição sem o uso de margem ou opções. No entanto, existem muitos riscos associados com a utilização destes ETFs que os comerciantes e investidores devem estar cientes de antemão. Conhecendo esses riscos, os investidores de longo prazo podem querer fugir de manter ETFs alavancados, enquanto os comerciantes ativos que os utilizam sempre devem estar atentos à sua posição. Divulgação: Nenhuma posição no momento da redação. Uma lista de 3x ETFs Leveraged Por Mark Kennedy. Exchange Traded Funds Especialista Mark Kennedy tem negociado ETFs por mais de 14 anos. Ele era um operador de opções ETF no chão da Bolsa de Filadélfia e um vice-presidente de negociação de derivativos para a Goldman Sachs. Agora ele gosta de escrever sobre ETFs e dar insight de primeira mão para seus leitores. Leia mais Atualizado 29 de dezembro de 2017. Enquanto ETFs alavancados são bastante controversos estes dias, eles também são bastante populares. E parece que os 3x ETFs alavancados não são exceção em ambas as contas. Então, se você quiser ver o que todo o zumbido é sobre ou pensar um 3x alavancado ETF talvez um bom ajuste para a sua estratégia de negociação. Então esta lista é para você. No entanto, uma coisa que você deve entender. 3x ETFs alavancados não garantem um retorno de 300 sobre seu índice ou ativo subjacente, mesmo que essa seja a meta. Continue lendo abaixo Além disso, o retorno é esperado no retorno diário, não o anual. E se você preferir fundos dupla alavancagem em vez disso, então temos uma lista de ETFs alavancados 2x apenas para você. Mas para os fins deste artigo, aqui está o seu. Lista de 3x ETFs com Alavancagem BGU - Direxion Diária Grande Cap Bull 3X Ações BGZ - Direxion Diária Grande Cap Bear 3X Ações ETF BUNT - PowerShares DB 3x Bund alemão Futuros ETN BXUB - fx Longo B Alavancado SP 500 Total de retorno ETN BRZU - Ações da 3X ETF CURA - Direxion Daily Healthcare Ações da Bull 3X ETF CZI - Direxion China Bear 3x Ações ETF CZM - Direxion China Bull 3x Ações ETF DPK - Direxion Daily Devloped Mercados Bear 3X Ações ETF DRN - Direxion Daily Real Estate Bull 3X Ações ETF DRV - Direxion Daily Real Estate Bear 3X Ações ETF DUST - Direxion Daily Gold Miners Bear 3x Ações ETF DZK - Direxion Diariamente Desenvolvido Markts Bull 3X Ações ETF EDC - Direxion Diário Mercados Emergentes Bull 3X Ações ETF EDZ - Direxion Diário Mercados Emergentes Bear 3X Ações ETF ERX - Direxion Daily Energy Ações da Bull 3X ETF Continuar a ler abaixo ERY - Direxion Daily Energy Bear 3X Ações ETF FAS - Direxion Daily Financeira Bull 3X Ações ETF FAZ - Direxion Daily Financeira Bear 3X Ações ETF FINU - ProShares UltraPro Finanças ETF FINZ - ProShares UltraPro Finanças Curtas ETF GASL - Direxion Diária Diária Relacionada ao Gás Natural 3X Ações ETF GASX - Direxion Diária Diária Relacionada ao Gás Natural 3X Ações ETF INDL - Direxion Diária India Bull 3x Ações ETF ITLT - PowerShares DB 3x ETF JGBD - PowerShares DB 3x Inverse Japanese Government Bond Futuros ETN JGBT - PowerShares DB 3x Futuros de Bovespa Japonesa ETN KORU - Direxion Diariamente Coreia do Sul Bull 3x Ações ETF LBJ - Direxion Diário América Latina Bull 3X Ações ETF LBND - PowerShares DB 3X Longo 25 anos Treasury Bond ETN MATL - 3X Ações ETF MWJ - Direxion Diário Meio Cap Bull 3X Ações ETF MWN - Direxion Diário Meio Cap Bear 3X Ações ETF NUGT - Direxion Diariamente Mineradores de Ouro Bull 3x Ações ETF ROLA - iPath Long Estendida Russell 1000 TR Index ETN ROSA - TR Index ETN RTLA - iPath Long Estendida Russell 2000 TR Index ETN RTSA - iPath Curto Estendido Russell 2000 TR Índice ETN RUSL - Direxion Diário Rússia Bull 3x Ações ETF RUSS - Direxion Diário Rússia Bear 3x Ações ETF SBND - PowerShares DB 3X Curto 25 Ano Tesouro Bond ETN SDOW - UltraPro Curto Dow 30 ETF SFLA - iPath Longo Estendido SP 500 TR Índice ETN SFSA - iPath Curto Estendido SP 500 TR Índice ETN SMDD - UltraPro Curto Meio Cap 400 ETF SOXL - Direxion Diário Semiconductor Bull 3x Ações ETF SOXS - Direxion Daily Semiconductor Bear 3x Ações ETF SPXU - ProShares Ultra Pro Curta SP 500 ETF SQQQ - UltraPro Curta QQQ ETF SRTY - UltraPro Curta Russell 2000 ETF TMF - Direxion Daily 30 anos do Tesouro Bull 3X Ações ETF TMV - Direxion Daily 30 anos do Tesouro Bear 3X Ações ETF TNA - Direxion Diário 10 anos Tesouro Bull 3X Ações ETF TYH - Direxion Diário Tecnologia Bull 3X Ações ETF TQQQ - UltraPro QQQ ETF TTT - UltraPro Curto 20 Ano Tesouro ETF TYD - Direxion Daily 10 anos Tesouro Bear 3X Ações ETF TGL - 3x Dólares ETN DGLD - 3x Dólares ETN Dólares - 3x Dólares ETN Dólares - 3x Dólares ETN Dólares - 3x Dólares ETN Dólares - 3x Dólares ETN Dólares - 3x Dólares ETN Dólares DB 3x Curto Prazo de Dólar EUA Futuros ETN UDOW - UltraPro Dow 30 ETF UMDD - UltraPro Mid-Cap 400 ETF UPRO - ProShares Ultra Pro SP 500 ETF URTY - UltraPro Russell 2000 ETF UUPT - PowerShares DB 3x ETFs alavancados e ETNs com alavancagem ETFs: eles são adequados para você O apelo dos fundos negociados em bolsa (ETFs) é simples: Eles misturam os benefícios de diversificação de fundos mútuos com a capacidade de negociar em uma base intraday. Esses produtos de investimento foram agarrados ansiosamente pelos investidores e agora há uma infinidade de opções na arena da ETF, de ETFs que rastreiam os estoques de grandes capitais dos EUA para aqueles que rastreiam setores individuais. Existem agora milhares de ETFs para escolher e mais estão sendo adicionados em uma base regular. Tutorial: ETF Investing Outra categoria relativamente nova é leveraged ETFs. O objetivo de um ETF alavancado é aumentar a exposição eo impacto do índice subjacente ou dos investimentos no ETF. Por exemplo, o ETF alavancado pode tentar dobrar o retorno de um índice em uma base diária. (Para saber mais sobre os índices, consulte O ABC dos índices de ações e do Índice de Investimentos.) Os ETFs alavancados fornecem outra ferramenta para que os investidores tenham acesso à alavancagem nos mercados financeiros. E porque a compra de um ETF é tão simples como a emissão de uma ordem de compra através de sua conta de negociação. É um processo muito mais simples para a maioria do que usar opções, futuros e margem. Neste artigo, vamos mostrar-lhe algumas considerações-chave a prestar atenção para quando comprar ETFs alavancados. ProShares ETFs Alavancados Em junho de 2006, a ProShares introduziu a primeira onda de ETFs alavancados, referidos pela empresa como Ultra ProShares. Os ETF ultra são projetados para dobrar o desempenho diário dos índices subjacentes que eles seguem. Por exemplo, o ProShares Ultra Dow 30 ETF (DDM) é estruturado para ganhar 2 quando o Dow Jones Industrial Average ganha 1. Consequentemente, o DDM perderá 2 se o Dow perder 1. Desde o lançamento inicial de quatro ETFs ultra em junho de 2006, ProShares continua a lançar mais opções alavancadas para os investidores a partir de maio de 2009, o total ficou em 30. Os ETF ultra são divididos em três categorias: cap. Estilo e setor. A seção de capitalização de mercado inclui ETFs que rastreiam índices importantes, como o Dow e o S P 500. Os ETFs de estilo concentram-se nas áreas de valor e crescimento dos índices Russell 1000, Russell 2000 e Russell Mid-Cap. Há também ultra ETFs setor, que oferecem aos investidores alavancagem em 11 setores diferentes, como petróleo e gás e semicondutores. E ETFs da ultra-moeda, que seguem o euro eo iene japonês. Para gerar os retornos ampliados, o ProShares implementa várias estratégias de investimento. De acordo com o seu prospecto. Ele usa ações e outros produtos financeiros para capturar o retorno alavancado. Uma das classes de veículo usado para ajudar a ampliar os resultados é derivados como opções ou contatos futuros. Outras empresas de fundos começaram a fornecer ETFs alavancados logo após proshares, incluindo a Rydex Investments. Eles são precisos Na teoria, um ETF alavancado que retorna o dobro do SP 500 terá gerado um retorno de mais de 650 a partir de 1990 até maio de 2006. Infelizmente, não há maneira de rastrear os retornos exatos, porque esses ETFs foram em torno de menos de um ano. No entanto, um estudo do desempenho desde o primeiro lote de ETFs ProShares atingiu o mercado faz para uma discussão interessante. Em uma base diária, o retorno dos ultra ETFs foi bastante preciso, mas a longo prazo há algumas questões. Lembre-se que o objetivo dos ETFs ultra é retornar duas vezes o índice subjacente em uma base diária. Portanto, cada dia ProShares se esforça para alcançar esse objetivo, mas menos consideração é colocada sobre a precisão do desempenho do produto a longo prazo. Suponha que o Nasdaq caia 2 em um dia e rebotes com um ganho 1 na sessão seguinte. O índice terá uma perda de dois dias de 1,02. Um ETF que dê aos investidores o dobro do índice resultará em uma perda de 2,08 após dois dias. Se o ETF retornou exatamente o dobro do índice, o retorno deve ser -2,04. Concedido a diferença é pequena no exemplo, mas pode aumentar drasticamente ao longo do tempo com composição. Se um estoque cai 2, ele deve rally 2.04 para voltar ao mesmo. Ao longo do tempo, isso leva um pedágio no desempenho. No prospecto ProShares para os ETFs alavancados, afirma claramente que os investidores não devem esperar que o desempenho a longo prazo seja o dobro do índice subjacente. Mas não faz este ponto muito desobstruído ao anunciar os ETFs leveraged, ea maioria de investors médios comprará sob pretextos falsos. Como resultado, é importante saber, antes de comprar um ETF ultra, que a meta é o dobro do retorno diário e não o retorno a longo prazo. O Tempo para os ETFs Leveraged Os ETFs com alavancagem são normalmente mais utilizados pelos investidores que estão usando uma estratégia de negociação de curto prazo. Os comerciantes que buscam capitalizar movimentos diários - no mercado ou em um setor específico - são capazes de usar os ETFs ultra para ganhar alavancagem. Porque os ETFs ultra dar comerciantes de curto prazo a alavancagem necessária em uma base diária sem o erro de composição negativa, a maioria vai entrar e sair dentro de um dia. Os ultra ETFs também podem ser úteis para investidores que gostariam de obter sobreexposição a um setor ou índice específico, mas não têm o capital necessário. Por exemplo, suponha que um investidor seja investido em uma alocação diversificada. Mas está faltando a exposição ao setor utilitário. O objetivo do investidor é investir 10 de seu portfólio em utilitários no entanto, com apenas 5 em dinheiro pode parecer impossível. Ou seja, até que a ProShares introduziu os ETFs ultra sectoriais em Fevereiro de 2007. O investidor pode utilizar os 5 fundos disponíveis para adquirir o ProShares Ultra Utilities ETF (UPW) e, na realidade, atribuir ao portfólio uma dotação de 10 para o sector. (Para saber mais sobre a alocação de ativos, consulte Cinco Coisas Para Conhecer a Alocação de Ativos. Escolha Sua Própria Aventura de Alocação de Ativos e Estratégias de Alocação de Ativos.) Alocações Setoriais Uma estratégia que se tornou mais prevalente no mundo do investimento é a abordagem top-down. Que começa com o mercado global e trabalha seu caminho para setores e, eventualmente, ações individuais. Uma opção é parar quando a estratégia chega aos setores mais bem classificados e busca por ETFs para ganhar exposição a toda a área. Isso muitas vezes resultará em uma oportunidade de recompensa a risco similar, se não mais alta, porque o risco individual de ações é eliminado. Uma nova torção sobre a estratégia para investidores agressivos poderia incluir o uso de ultra ETFs no lugar de um setor típico ETF. (Saiba mais sobre esta abordagem em A Top-Down Abordagem para Investir e Onde Top Down Meets Bottoms Up. Os investidores que acreditam fortemente em sua estratégia e estão dispostos a alavancar seus ativos podem aumentar o retorno potencial usando os ETFs ultra sectoriais. Tenha em mente que quando a estratégia estiver correta, os ganhos serão maiores, mas em momentos em que os ETFs errados são selecionados, as perdas serão ampliadas. Esta é a espada de dois gumes dos investimentos alavancados. Wrapping It Up Para recapitular, as vantagens dos ETFs alavancados são: Eles oferecem uma maneira fácil e barata de usar alavancagem sem usar opções ou margem. Eles estão disponíveis em contas de aposentadoria. Eles são uma grande ferramenta de negociação para os comerciantes de curto prazo. Os negativos associados aos ETFs alavancados incluem: O impacto da composição negativa pode resultar em imprecisões de longo prazo. Muitos ETFs alavancados negociam apenas alguns milhares de ações por dia, levando a baixa liquidez. Os ETFs alavancados são um investimento de alto risco que pode ser perigoso para o investidor inculto. Os ETFs alavancados são um veículo novo e útil para a estratégia correta e para um investidor que executa sua devida diligência.
Comments
Post a Comment